La Comisión Europea ha publicado una comunicación en la que constata un vuelco en el equilibrio bancario global: si en 2007 Deutsche Bank capitalizaba más que Morgan Stanley, hoy la entidad estadounidense vale seis veces más que la alemana. El documento, presentado por la comisaria de Servicios Financieros, Maria Luís Albuquerque, reconoce que las entidades europeas han perdido tamaño y competitividad frente a sus rivales de Estados Unidos durante los últimos veinte años, una brecha que Bruselas atribuye a la fragmentación del mercado único y a un marco regulatorio que no siempre refleja las particularidades del sector en la Unión.

El diagnóstico identifica tres desafíos centrales. El primero es la excesiva división por líneas nacionales, que impide a los bancos alcanzar la escala necesaria para competir globalmente y encontrar eficiencias transfronterizas. El segundo apunta a la forma en que se han incorporado los estándares internacionales de Basilea III al ordenamiento comunitario, sin adaptarlos suficientemente al paisaje bancario europeo. El tercero señala la complejidad y la carga administrativa de las obligaciones de reporte y la interacción entre normas microprudenciales, macroprudenciales y de resolución. Desde la óptica de Bruselas, estos lastres afectan tanto a los grandes grupos como a las entidades pequeñas, para las que los costes fijos de cumplimiento resultan proporcionalmente más gravosos.

Para corregir el rumbo, el Ejecutivo comunitario propone facilitar la gestión transfronteriza de la liquidez, eliminar duplicidades en los requisitos de capital y avanzar hacia un mecanismo común de protección de depósitos que sustituya al bloqueado fondo de garantía europeo (EDIS). La comunicación reclama además un “cambio cultural” que aleje a supervisores y reguladores de una “cultura de tolerancia cero al riesgo”, una formulación que ha generado inquietud en el Banco Central Europeo, temeroso de que la simplificación derive en desregulación. Organizaciones como Finance Watch advierten, en cambio, que reducir los colchones de capital no garantiza más inversión productiva y puede debilitar la capacidad de préstamo futura.

El plan incluye una crítica velada a las injerencias de los gobiernos nacionales en procesos de consolidación. Sin mencionar países, Bruselas denuncia que “intervenciones injustificadas a nivel nacional obstaculizan con demasiada frecuencia la capacidad de los bancos de la UE para consolidarse”, en alusión a casos como la oposición alemana a la toma de control de Commerzbank por UniCredit o las resistencias del Ejecutivo español a la opa de BBVA sobre Sabadell. Para analistas en Fráncfort, la dirección es correcta, pero advierten que no toda fragmentación requiere una corrección europea y que la verdadera prueba será la traducción de estos principios en normas concretas.

La Comisión prevé presentar las primeras propuestas legislativas en el primer semestre de 2027, tras un debate con los Estados miembros. Hasta entonces, el documento servirá como hoja de ruta para una discusión que deberá equilibrar la ambición de crear campeones europeos con la preservación de la estabilidad financiera que los contribuyentes pagaron caro durante la crisis de 2008.