Un nuevo informe de inflación en Estados Unidos, inferior a las previsiones del mercado, alteró el miércoles las expectativas sobre la política monetaria y dio un impulso a las acciones y los bonos. El índice de precios al productor (IPP) subyacente registró un aumento interanual del 4,7% en junio, por debajo de la estimación media de los analistas. Este dato, sumado a una lectura de inflación al consumidor también moderada el día anterior, llevó a los operadores a reducir drásticamente la probabilidad de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en su reunión de julio, que pasó de un 42% a apenas un 10% según la herramienta FedWatch de CME.

El alivio inflacionario permitió que los principales índices de Wall Street cerraran en terreno positivo, con el S&P 500 ganando un 0,38% y el Nasdaq un 0,62%. Las grandes tecnológicas, como Apple, Amazon y Alphabet, lideraron los avances. Desde la óptica de los gestores de fondos en Nueva York, la moderación de los precios otorga a la Reserva Federal la flexibilidad para mantener las tasas estables, disipando el temor a un ajuste prematuro. Sin embargo, analistas en Londres advierten que la tensión geopolítica en el estrecho de Ormuz, donde Estados Unidos e Irán mantienen un pulso con ataques y bloqueos navales, mantiene la presión sobre los costes energéticos como un factor de riesgo inflacionario a largo plazo.

En el ámbito corporativo, la noticia más impactante fue la oferta conjunta de la empresa de infraestructura de pagos Stripe y la firma de capital privado Advent International para adquirir PayPal Holdings por aproximadamente US$ 53.000 millones. La propuesta, revelada por Reuters, valora cada acción de PayPal en US$ 60,50, una prima cercana al 28% sobre su cotización previa. Las acciones de la compañía se dispararon más de un 15% en las operaciones previas a la apertura del mercado. La operación, de concretarse, uniría la vasta base de consumidores de PayPal con la infraestructura empresarial de Stripe, creando un gigante con un volumen de pagos procesados estimado en US$ 3,7 billones anuales.

La oferta por PayPal se produce en un momento de debilidad para la pionera de los pagos digitales, cuyo valor de mercado se desplomó desde un pico de US$ 360.000 millones en 2021 hasta cerca de US$ 36.000 millones este año, presionada por la competencia de Apple Pay y Google Pay. Según fuentes cercanas a las negociaciones, Stripe y Advent cuentan con financiación bancaria comprometida por US$ 50.000 millones y buscan mantener la unidad de la empresa. El siguiente hito a observar será la respuesta del directorio de PayPal a esta propuesta no solicitada, mientras el mercado aguarda la decisión de tipos de la Fed a finales de mes.