Die US-Verbraucherpreise sind im Juni überraschend um 0,4 Prozent gegenüber dem Vormonat gefallen – der erste Rückgang seit Beginn der Pandemie. Die annualisierte Kerninflation sank auf 2,6 Prozent und lag damit deutlich unter den erwarteten 2,8 Prozent. An den Terminmärkten halbierte sich daraufhin die Wahrscheinlichkeit einer Leitzinserhöhung durch die Federal Reserve im Juli auf rund 16 Prozent. Die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen fielen um 11 Basispunkte auf 4,19 Prozent, der Dollar gab gegenüber dem Euro auf über 1,14 Dollar nach.

Die asiatisch-pazifischen Aktienmärkte reagierten mit einer kräftigen Erholung, angeführt von Technologiewerten. Der südkoreanische Kospi-Index schnellte um bis zu 7 Prozent in die Höhe, getrieben von einem Kurssprung des Chipherstellers SK Hynix um 10 Prozent. Auch der japanische Nikkei 225 legte um 1,5 Prozent zu, der Hang Seng in Hongkong um 1,4 Prozent. In Europa stiegen die Aktien des niederländischen Chipausrüsters ASML um bis zu 8 Prozent, nachdem das Unternehmen seine Umsatzprognosen anhob und von einer starken Nachfrage nach KI-Systemen berichtete. Die Technologiebörsen profitierten zudem von soliden Quartalsergebnissen großer Wall-Street-Banken, während IBM nach enttäuschenden Zahlen über 25 Prozent einbüßte.

Gegenläufig entwickelten sich die Rohölpreise. Die erneute militärische Eskalation zwischen den USA und Iran – Präsident Trump verhängte eine Seeblockade gegen iranische Häfen, und beide Seiten tauschten Luftschläge aus – trieb die Sorte Brent um 1,1 Prozent auf 85,63 Dollar je Barrel. Die Risiken für die Schifffahrt durch die Straße von Hormus nehmen zu, was die Versorgungssicherheit beeinträchtigt. Aus Washingtoner Sicht warnte Fed-Chef Kevin Warsh, ein einzelner Inflationsrückgang sei noch kein Grund zur Entwarnung; die Notenbank habe „keine Toleranz“ für anhaltend hohe Preise.

Die chinesische Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal mit annualisiert 4,3 Prozent deutlich langsamer als erwartet, belastet von schwacher Binnennachfrage. Der Shanghai Composite gab leicht nach. Die europäischen Leitindizes – FTSE 100, CAC 40 und DAX – notierten moderat im Minus, da steigende Energiekosten die Stimmung trübten. Anleger richten den Blick nun auf die Fortsetzung der Kongressanhörung von Fed-Chef Warsh, die US-Erzeugerpreisdaten sowie die anstehenden Quartalsberichte von Morgan Stanley, BlackRock und Johnson & Johnson. Auch die Zinsentscheidung der Bank of Canada steht an.