По данным Международного энергетического агентства (МЭА), в мае суточная добыча нефти в Иране рухнула более чем на миллион баррелей — с 3,36 млн баррелей в апреле до 2,3 млн. Причиной стала морская блокада, введённая США в середине апреля, которая полностью остановила экспорт. Сервис отслеживания танкеров TankerTrackers ранее фиксировал, что свыше 80% наземных хранилищ Ирана оказались заполнены, а более 60 млн баррелей сырой нефти оставались заблокированными на танкерах в акватории Персидского залива. Столь резкое сжатие предложения с одной из ключевых нефтяных держав региона неизбежно влияло на глобальный баланс, однако в последние дни ситуация начала меняться.

Перелом наступил с фактическим снятием блокады. Как сообщил TankerTrackers, опираясь на цифровые данные трекинга и спутниковые снимки, два супертанкера национальной иранской компании — Diona и Hero 2 — с грузом около 3,8 млн баррелей пересекли линию прежнего американского кордона в Ормузском проливе. По информации источников в регионе, третье судно, Stream, также направилось к иранским портам. При этом, как отмечают наблюдатели в Тегеране, танкеры предварительно ожидали разрешения Корпуса стражей исламской революции на проход через пролив, что подчёркивает сохраняющийся контроль Ирана над этой стратегической артерией. Прорыв блокады произошёл за несколько дней до запланированной встречи представителей Тегерана и Вашингтона в швейцарском Бюргенштоке, где в пятницу должны начаться переговоры об окончательном урегулировании, включая иранскую ядерную программу и отмену санкций.

На этом фоне МЭА обнародовало оценки по российскому нефтяному экспорту. В мае общий вывоз нефти и нефтепродуктов из России сохранился на уровне апреля — 7,35 млн баррелей в сутки, однако структура поставок изменилась: экспорт сырой нефти вырос на 170 тыс. баррелей в сутки, а нефтепродуктов — сократился на 150 тыс. Из-за разницы в стоимости корзины совокупные доходы упали на 710 млн долларов, до 20,8 млрд. Это всё ещё на 8,18 млрд выше, чем годом ранее, и близко к историческим максимумам, но снижение выручки от продуктового сегмента до 6,23 млрд долларов сигнализирует об уязвимости российской экспортной модели. Собственная добыча в России, по оценке агентства, сократилась на 230 тыс. баррелей в сутки, что отчасти компенсировало эффект от иранского кризиса на мировом рынке.

Возобновление иранских поставок уже оказало давление на нефтяные котировки, однако оптимизм омрачается новыми израильскими ударами по югу Ливана, напоминающими о незавершённости более широкого конфликта, вспыхнувшего в конце февраля. По мнению аналитиков в Брюсселе, даже после временного соглашения о прекращении огня Ормузский пролив остаётся мощным рычагом в руках Тегерана: как указывают источники, знакомые с договорённостями, Иран обязался открыть пролив, но сама необходимость такого пункта демонстрирует, что управление судоходством по-прежнему завязано на решения иранской стороны.

Если переговоры в Швейцарии приведут к полноценной сделке, добыча в Иране способна быстро вернуться к досанкционным уровням, что увеличит предложение на рынке и может усилить конкуренцию для российских экспортёров. Однако неопределённость вокруг устойчивости режима прекращения огня и сохраняющаяся роль Корпуса стражей в регулировании прохода танкеров оставляют пространство для новых ценовых всплесков. Для Москвы, чьи нефтяные доходы остаются высокими, но чувствительными к структуре экспорта, развитие иранского досье становится фактором, за которым придётся внимательно следить в ближайшие недели.