Os principais índices acionários europeus encerraram a semana em alta, com o Stoxx 600 a renovar o seu recorde de fecho ao atingir 652,84 pontos, uma valorização de 0,69% na sessão de sexta-feira. A liquidez foi reduzida devido ao feriado antecipado do Dia da Independência nos Estados Unidos, que manteve Wall Street fechada. O movimento foi impulsionado pelo relatório oficial de emprego norte-americano de junho, abaixo do esperado, e pelo recuo dos preços do petróleo, que atenuaram as expectativas de uma subida das taxas de juro pela Reserva Federal ainda este mês. Na perspetiva de analistas em Londres, os dados reforçam a visão de que a economia dos EUA permanece resiliente, mas sem pressões salariais que justifiquem um aperto monetário adicional.

A sessão foi marcada por uma rotação de investimentos de empresas tecnológicas para setores cíclicos, como o industrial, bancário e de serviços financeiros, que lideraram os ganhos semanais. O setor de defesa europeu subiu 0,63%, com os investidores a repercutirem os ataques da Rússia à Ucrânia e a anteciparem maiores gastos militares. As ações da Siemens avançaram 2,60% em Frankfurt, impulsionando o índice DAX, depois de uma corretora ter elevado a recomendação para 'compra'. Em Nova York, estrategas do Goldman Sachs consideram que os fundamentos das cadeias de fornecimento de hardware para inteligência artificial permanecem sólidos, apesar da recente correção, e que o mercado ainda subvaloriza o potencial de lucros.

No Brasil, a sessão de baixa liquidez amplificou os movimentos nos mercados de juros futuros. As taxas dos contratos de DI recuaram de forma expressiva, com o vértice para janeiro de 2031 a cair de 14,51% para 14,385%. O recuo de 0,2% da produção industrial em maio, quando se esperava uma alta de 0,3%, e as declarações do secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Rogério Ceron, sobre a possibilidade de o Tesouro recomprar títulos indexados à inflação (NTN-Bs) para dar liquidez ao mercado, reforçaram a perceção de que o Comité de Política Monetária poderá prolongar o ciclo de cortes da Selic para além de agosto. Em São Paulo, economistas avaliam que o conjunto de dados recentes, incluindo a inflação benigna e a fraqueza do mercado de trabalho, dá sobrevida à trajetória de flexibilização monetária.

Na Ásia, as bolsas recuperaram terreno, com os fabricantes sul-coreanos de memória a liderarem os ganhos, num sinal de que a correção das tecnológicas pode estar a dar lugar a uma reavaliação seletiva. O ouro subiu 1,2%, aproximando-se dos 4.170 dólares por onça, beneficiando da redução das expectativas de subida de juros. O índice DXY do dólar rondou a estabilidade, enquanto o iene voltou a oscilar em meio a especulações sobre uma possível intervenção do Banco do Japão, aproveitando a liquidez reduzida. Os próximos passos passam pela divulgação de dados de inflação nos EUA e pelas reuniões dos bancos centrais, que definirão se a rotação setorial e o alívio nas taxas de juro se consolidam.