Le double mouvement qui traverse l’industrie automobile mondiale s’est brutalement accentué en juin 2026. D’un côté, les exportations de véhicules légers mexicains ont enregistré leur plus forte contraction de l’année (–9,2 % sur un an), tandis que la production reculait de 1,9 %, selon l’institut national de statistique mexicain. De l’autre, le Brésil a vu sa production bondir de 8,8 % au premier semestre, atteignant 1,37 million d’unités, son meilleur résultat depuis 2019, et l’association des constructeurs brésiliens (Anfavea) table désormais sur plus de 3 millions d’immatriculations en 2026, un seuil inédit depuis 2014. Dans le même temps, la Chine a conforté sa place de premier exportateur mondial avec 7,06 millions de véhicules livrés en 2025, dont le Mexique est devenu la principale destination.

Ce basculement s’explique en grande partie par l’asymétrie des barrières commerciales. Les véhicules assemblés au Mexique sont frappés d’un droit de douane effectif de près de 19 % à leur entrée aux États-Unis, alors que les importations en provenance du Japon et de la Corée du Sud, protégées par des accords bilatéraux, sont plafonnées à 15 %. À cela s’ajoutent des règles d’origine parmi les plus strictes au monde, qui imposent 75 % de contenu régional, un seuil que Washington souhaite porter à 85 %. Les industriels mexicains dénoncent une distorsion qui pénalise les chaînes de production intégrées du T-MEC face à des concurrents asiatiques dispensés de telles exigences. Conséquence directe : plusieurs constructeurs, dont Toyota, Nissan, Honda et Stellantis, ont annoncé le transfert partiel ou total de lignes d’assemblage vers le territoire américain.

Pendant que l’appareil exportateur mexicain subit cette érosion, les marchés intérieurs de plusieurs économies émergentes affichent une vigueur inattendue. Au Brésil, les ventes de véhicules neufs ont grimpé de 18,5 % au premier semestre, tirées par les automobiles particulières, tandis que les importations chinoises progressaient de 22,8 %. En Argentine, le marché de l’occasion a renversé une tendance baissière en juin, avec 155 492 transferts (+8,6 % sur un an), laissant entrevoir un possible retour au niveau record de 2025 si les conditions de financement et de stabilité monétaire se maintiennent. En Europe, l’Italie a vu ses immatriculations neuves croître de 10,6 % en juin, portées par le canal des particuliers et par les dernières livraisons de véhicules électriques commandés avec les bonus écologiques de 2025. Les marques chinoises y ont franchi un cap symbolique, BYD dépassant pour la première fois les 6 000 unités mensuelles et captant plus de 4 % du marché.

Cette recomposition place les négociations commerciales à venir au cœur des prochains mois. Le secrétaire à l’Économie mexicain, Marcelo Ebrard, a fait de la correction de l’écart tarifaire l’un des arguments centraux de la renégociation du T-MEC, tandis que les représentants américains reconnaissent, sans encore agir, que les véhicules mexicains devraient bénéficier d’une position plus favorable. La capacité des différents blocs régionaux à ajuster leurs politiques commerciales et industrielles déterminera la rapidité avec laquelle les flux de production et d’investissement continueront de se redéployer.