Die demografische Entwicklung und die Abkehr von kollektiven Pensionszusagen setzen die Alterssicherungssysteme mehrerer Industrie- und Schwellenländer unter Druck. In den USA, wo die Babyboomer-Generation täglich mit rund 10.000 Personen in den Ruhestand tritt, schätzt Vanguard, dass nur 40 Prozent der 61- bis 65-Jährigen ihren Lebensstandard im Alter halten können. Gleichzeitig beziffert eine Umfrage von Charles Schwab die von Amerikanern als notwendig erachtete Rentensumme auf 1,6 Millionen Dollar – ein Vielfaches der tatsächlichen Ersparnisse vieler Haushalte. Aus Buenos Aires wird berichtet, dass die wachsende Kluft zwischen letztem Aktivgehalt und staatlicher Rente besonders für mittlere und höhere Einkommensgruppen eine private Zusatzvorsorge unausweichlich macht.

Der Mechanismus dieser Verschiebung folgt einem klaren Muster: Wo die gesetzliche Rente nur noch eine Grundsicherung bietet – in den USA deckt Social Security etwa 40 Prozent des letzten Einkommens ab –, wird die individuelle Kapitalanlage zum entscheidenden Faktor. In Australien, dessen Superannuation-System als vorbildlich gilt, zeigt ein Bericht von Vanguard Australia, dass mehr als die Hälfte der Erwerbstätigen sich kaum mit ihrem Vorsorgekonto befasst. Dabei könnte ein 30-jähriger Arbeitnehmer mit einem Jahreseinkommen von 100.000 australischen Dollar durch wöchentliche Zusatzzahlungen von 50 Dollar sein Altersguthaben um fast 120.000 Dollar erhöhen. In Italien verweist der Präsident des Sozialversicherungsträgers INPS, Gabriele Fava, auf die Notwendigkeit, neben der betrieblichen auch die individuelle Vorsorge zu stärken – „wie zu Zeiten der Sparbücher“.

Die Folgen unzureichender Eigenvorsorge treffen zunehmend die Angehörigen. Der Bostoner Wirtschaftsprofessor Laurence Kotlikoff spricht von einer „intergenerationalen finanziellen Ansteckung“: Wer nicht für sich selbst vorsorge, mache die Kinder zur eigenen Versicherung. Ein von Business Insider dokumentierter Fall aus Florida illustriert, wie ein 39-jähriger Familienvater mit dem Ruhestandsdefizit seiner Mutter konfrontiert wird, während er selbst für Frau und Kinder sparen muss. In Iran wiederum diskutieren Fachleute um Ali Nasiragedam, den Sekretär des Aufsichtsrats der Sozialversicherungsorganisation, die strukturelle Schieflage des dortigen Systems: Versicherte zahlen oft über zwei Jahrzehnte Beiträge auf Basis künstlich niedriger Löhne, nur um in den letzten zwei Berufsjahren das deklarierte Gehalt sprunghaft anzuheben – eine Praxis, die die Kassen aushöhlt und die Beitrags-Leistungs-Balance zerstört.

Die politischen Antworten fallen regional unterschiedlich aus. Während in Iran eine parametrische Reform der Rentenformel und des Renteneintrittsalters als unausweichlich gilt, setzt die kanadische Provinz Prince Edward Island auf ein bedingungsloses Grundeinkommen als generationenübergreifende Investition. Ein dortiges Modellprojekt, das auf ganz Kanada skalierbar sein soll, wird jedoch von der Provinzregierung derzeit nicht priorisiert. In Deutschland, Österreich und der Schweiz, wo das Drei-Säulen-Modell traditionell verankert ist, beobachten Fachleute die internationalen Entwicklungen mit Sorge: Die Kombination aus steigender Lebenserwartung und schrumpfender Erwerbsbevölkerung erhöht den Reformdruck auch hier. Der nächste Gradmesser wird die für September erwartete Rentenschätzung der Bundesregierung sein, die Aufschluss über die mittelfristige Beitrags- und Niveauentwicklung geben dürfte.