В Соединённых Штатах набирает обороты феномен, который экономисты называют межпоколенческим финансовым заражением: по оценкам Vanguard, лишь 40% американских бэби-бумеров в возрасте от 61 до 65 лет способны сохранить привычный образ жизни после выхода на пенсию. Средние накопления поколения в разы ниже ориентира в $1,6 млн, который сами американцы считают достаточным. В результате взрослые дети — как 39-летний водитель грузовика из Флориды, чья мать к 65 годам скопила лишь $112 тыс., — оказываются перед необходимостью содержать ещё и родителей, ставя под удар собственные пенсионные планы. Переход от корпоративных пенсий к индивидуальным планам 401(k) и IRA, доступ к которым имеет лишь половина работников частного сектора, превратил обеспеченную старость в личную проблему, решить которую удаётся не всем.

Сходные структурные напряжения испытывают пенсионные системы далеко за пределами США. В Иране, по словам секретаря попечительского совета Организации социального страхования Али Насири-Агдама, работники в среднем платят взносы около 20 лет, а затем получают пенсию значительно дольше, в том числе с учётом выплат пережившим иждивенцам. Привязка размера пособия к зарплате за два последних года трудового стажа создаёт стимул занижать доходы в течение большей части карьеры и резко повышать их перед выходом на пенсию, что усугубляет дисбаланс фондов. В Аргентине, где государственная система не справляется с ростом продолжительности жизни и неформальной занятости, разрыв между последней зарплатой и пенсией для специалистов и среднего класса становится критическим. В Италии, по данным INPS, гендерный разрыв в пенсиях достигает 34% — прежде всего из-за перерывов в карьере, связанных с материнством.

Региональные ответы на эти вызовы разнятся, но общая логика — перенос части ответственности на самого работника. В Аргентине активно продвигаются частные страховки выхода на пенсию (seguro de retiro) с налоговыми вычетами, позволяющие легально уменьшить базу по подоходному налогу. В Австралии, где, согласно опросу Vanguard, 54% граждан не помнят, когда в последний раз интересовались своим пенсионным счётом, упор делается на раннее вовлечение молодёжи: 30-летний работник с зарплатой в 100 тыс. австралийских долларов, еженедельно отчисляя в superannuation дополнительные 50 долларов, может увеличить баланс почти на 120 тыс. к 65 годам. В Италии президент INPS Габриэле Фава настаивает на развитии второго и третьего пенсионных столпов — коллективных и индивидуальных накоплений — и одновременно на цифровизации: новое приложение института скачали 5,5 млн раз, 60% пользователей — младше 34 лет. В канадской провинции Остров Принца Эдуарда, напротив, обсуждается введение гарантированного базового дохода как нижней страховочной сетки, однако после десятилетия консенсуса провинциальное правительство не стало включать эту меру в число приоритетов.

Ближайшей проверкой готовности властей к непопулярным решениям станет ожидаемый в Иране законопроект об изменении формулы расчёта пенсий — отказ от привязки к двум последним годам в пользу более длительного периода осовременивания заработка. Параллельно в Австралии правительство, вероятно, рассмотрит меры по повышению вовлечённости граждан в управление накоплениями на фоне публикации отчёта «How Australia Retires 2025». Общим для всех юрисдикций остаётся вопрос: успеют ли институциональные реформы смягчить последствия того, что в США уже назвали межпоколенческим финансовым заражением, прежде чем нагрузка на семьи среднего возраста станет необратимой.