7 июля власти КНР и Гонконга объявили о запуске централизованной клиринговой системы для операций с золотом и возобновили торговлю фьючерсами на золото в долларах США. Одновременно Пекин расширил механизм предоставления юаневой ликвидности через Денежно-кредитное управление Гонконга (HKMA) с 200 млрд до 500 млрд юаней ($73,6 млрд) — рост на 150%. Эти шаги, по оценкам аналитиков в Гонконге, призваны превратить специальный административный район в ведущий офшорный центр торговли юанем и региональный хаб для драгоценных металлов.

Пакет мер также включает увеличение квоты для программы Bond Connect, позволяющей материковым инвесторам покупать облигации в Гонконге, с 500 млрд до 800 млрд юаней. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) совместно с Народным банком Китая (НБК) создаёт электронную платформу для торговли облигациями и иностранной валютой — её оператором выступит совместное предприятие CFETS и Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX), которое уже подало заявку на получение лицензии. Кроме того, рассматривается запуск фьючерсов на золото, номинированных в юанях. Как отметила глава SFC Джулия Люн, новая платформа знаменует сдвиг от прежней ориентации на первичные размещения к развитию вторичного рынка.

Глава НБК Пань Гуншэн на инвестиционной конференции в Гонконге заявил, что по мере становления многополярной валютной системы глобальный спрос на юань выходит за рамки торговых расчётов и распространяется на инвестиции, финансирование, ценообразование и резервные активы. Он подчеркнул, что китайские облигации благодаря стабильности и низкой волатильности дают явные преимущества диверсификации, и пообещал дальнейшее размещение валютных резервов КНР на финансовых рынках Гонконга. Главный министр администрации Гонконга Джон Ли, в свою очередь, назвал город «безопасной гаванью» для золота и анонсировал налоговые стимулы для торговли и расчётов по драгметаллам. Гонконг конкурирует с Сингапуром за статус ведущего азиатского рынка золота и планирует к 2030 году увеличить мощности хранения более чем в десять раз — до 2 тыс. тонн.

Для российского наблюдателя эти инициативы вписываются в стратегию Пекина по интернационализации юаня и снижению зависимости от доллара — тренд, усилившийся после заморозки российских резервов в 2022 году. По мнению экономистов из Guotai Junan International, меры укрепляют связность финансовых рынков и привлекают международный капитал. Ближайший практический шаг — вступление в силу расширенного механизма юаневой ликвидности с ближайшей пятницы, а также решение SFC по лицензии для электронной платформы, которое определит скорость запуска нового торгового контура.