Цена барреля Brent впервые с середины июня поднялась выше $85, а фьючерсы на WTI — выше $80. За неполную неделю оба эталона прибавили около 12%, отыгрывая стремительный демонтаж американо-иранского перемирия. Вашингтон восстановил морскую блокаду иранских портов и нанёс серию ударов по объектам береговой разведки, ПВО и логистической инфраструктуре ИРИ, включая цели в окрестностях Тегерана. Тегеран ответил атаками беспилотников на авиабазу США в Бахрейне и пусками ракет по американским объектам в Кувейте и Иордании. Транзит через Ормузский пролив резко сократился, а иранская нефть, по оценкам трейдеров, больше не поступает на внешний рынок.

Ключевым фактором дополнительного давления на котировки стало сообщение Reuters о том, что иранское руководство поручило движению хуситов в Йемене быть готовыми перекрыть маршрут экспорта через Красное море и Баб-эль-Мандебский пролив в случае ударов США по энергетической инфраструктуре Ирана. По данным Kpler, в июне через этот пролив проходило около 7,4 млн баррелей в сутки — примерно 7% мировой добычи. Саудовская Аравия, перенаправившая часть поставок в обход заблокированного Ормуза, теперь рискует потерять и этот канал. В Commerzbank предупреждают, что одновременное закрытие обоих проливов способно вызвать дополнительный скачок цен.

Для российского нефтяного сектора эскалация формирует благоприятную конъюнктуру. В июне отгрузки из Приморска, Усть-Луги и Новороссийска достигли рекордных 3 млн баррелей в сутки, а доля российского сырья в индийском импорте впервые превысила 50%. В то же время, по данным Bloomberg, у берегов Египта и Сингапура остаются на якоре танкеры со 135 млн баррелей российской нефти, что указывает на неполное поглощение возросшего предложения рынком. В Институте энергетики и финансов полагают, что при сохранении конфликта Brent может подняться выше $90 уже через неделю, а к августу — протестировать $100 за баррель. В компании «ДА-Консалтинг» допускают диапазон $95–110 при сокращении перевозок из региона на 3–4 млн баррелей в сутки и $120–135 при более глубоких и длительных нарушениях.

Исполнительный директор Международного энергетического агентства Фатих Бироль на площадке Совета по международным отношениям в Вашингтоне охарактеризовал безопасность поставок как «критическую проблему» и выразил обеспокоенность в случае отсутствия деэскалации в ближайшие недели. При этом участники рынка, судя по динамике фьючерсов, пока не закладываются на полное перекрытие обоих проливов, рассматривая конфликт как управляемый. Дополнительным фактором остаётся состояние коммерческих и стратегических запасов: выделенные МЭА ранее объёмы для купирования цен израсходованы, а восполнение хранилищ задерживается.

Ближайшим индикатором для рынка станет реакция на дипломатические усилия региональных посредников — Катара, Египта и Пакистана, — пытающихся возобновить переговоры, а также выполнение или отказ от угроз США нанести удары по критической инфраструктуре Ирана на следующей неделе.