Os cinco maiores bancos dos Estados Unidos reportaram lucros líquidos muito acima das estimativas de mercado no segundo trimestre de 2026, num movimento que altera as expectativas para o setor financeiro global. O JPMorgan Chase registou um lucro de 21,2 mil milhões de dólares, alta de 41%, enquanto o Goldman Sachs viu o seu resultado disparar 78%, para 6,6 mil milhões. O Bank of America avançou 27%, para 9,1 mil milhões, o Citigroup subiu 45%, para 5,8 mil milhões, e o Wells Fargo cresceu 17%, para 6,4 mil milhões. A onda de resultados excecionais foi ancorada por receitas de trading de ações que, no caso do Goldman, atingiram um recorde trimestral de 7,4 mil milhões de dólares, e por comissões de banco de investimento que refletem a retoma das fusões e aquisições e das ofertas públicas iniciais.

A dinâmica dos mercados acionistas, impulsionada pelo entusiasmo com a inteligência artificial e pela volatilidade geopolítica no Médio Oriente, gerou volumes de negociação e ganhos especulativos que beneficiaram sobretudo as mesas de renda variável. O JPMorgan viu as receitas com ações saltarem 86%, para 6 mil milhões de dólares, e o Bank of America registou um avanço de 70% no segmento. Paralelamente, a reabertura do mercado de IPOs — com a histórica listagem da SpaceX e a emissão de 85 mil milhões da Alphabet — elevou as taxas de subscrição e assessoria financeira. As comissões de banco de investimento do Goldman cresceram 55%, para 3,4 mil milhões, e as do Bank of America dispararam 68% na assessoria a fusões. Na perspetiva de analistas em Nova Iorque, este ciclo de receitas não financeiras compensou a desaceleração do crescimento da margem financeira líquida, que ainda assim subiu 9% no Bank of America e 10% no JPMorgan, excluindo mercados.

Apesar dos números robustos, os bancos enfrentam pressões de custos e de qualidade de crédito que moderam o otimismo. O JPMorgan reviu em alta a previsão de despesas para 2026, para 107,5 mil milhões de dólares, o que levou as suas ações a recuarem 2% no pré-mercado. O Wells Fargo viu o rácio de capital CET1 cair de 11,1% para 10,3%, enquanto as provisões para perdas de crédito no Bank of America se mantiveram elevadas, em 1,37 mil milhões. Em contrapartida, a remuneração aos acionistas foi reforçada: o Goldman Sachs aumentou o dividendo trimestral para 5 dólares por ação e, no conjunto, os cinco bancos devolveram dezenas de mil milhões de dólares através de recompras e dividendos. Observadores em São Paulo notam que a pujança dos balanços americanos contrasta com a postura mais cautelosa dos grandes bancos brasileiros, que enfrentam um ciclo de crédito distinto, mas serve de referência para a retoma das operações de mercado de capitais na B3.

O próximo marco factual será a reunião da Reserva Federal no final de julho, em que a trajetória das taxas de juro poderá influenciar tanto a margem financeira como a volatilidade que alimentou as mesas de trading. Os riscos citados pelos CEO — inflação persistente, défices fiscais elevados e tensões geopolíticas — permanecem no radar e condicionam a sustentabilidade deste patamar de receitas.