美国股市在第二季度末强势收官，标普500指数和纳斯达克综合指数均录得六年来最大季度涨幅，分别上涨约21%和21.4%，道琼斯工业平均指数也创下2022年以来最佳季度表现。这一涨势主要由科技板块的反弹驱动，尤其是芯片制造商和人工智能相关企业，在经历6月的一轮抛售后重新获得资金青睐。苹果、特斯拉和Alphabet等大型科技股在季度末最后两个交易日显著走高，推动纳斯达克100指数逼近历史高位。

美国经济的韧性为市场提供了基本面支撑。最新数据显示，5月职位空缺小幅增加至759.4万个，消费者信心在6月略有回升，表明劳动力市场依然稳健。这些数据强化了美联储可能进一步加息的预期。克利夫兰联储主席哈马克表示，若通胀压力未能缓解，她仍可能主张提高利率。新任美联储主席沃什的公开言论也被市场解读为更为鹰派，强调维持央行抗通胀信誉的重要性。在此背景下，美元走强，日元兑美元汇率跌至162.66的40年低点，日本财务大臣片山皋月重申当局准备在必要时采取适当行动，但市场对直接干预的时机仍存疑虑。

地缘政治方面，美国与伊朗的冲突继续牵动能源和金属市场。双方于6月17日签署了一份旨在结束冲突的谅解备忘录，但周末的交火考验了协议的脆弱性。美国特使维特科夫和库什纳抵达多哈，但卡塔尔方面表示不会举行美伊高级别会议。石油价格在季度末小幅走低，WTI原油跌至每桶70美元附近，布伦特原油报73.60美元，反映出市场对供应中断的担忧有所缓解。铝价则因中东供应风险消退而录得2008年以来最大月度跌幅，铜价在历史高位附近震荡，市场同时关注美国商务部对铜进口的审查结果。

展望下半年，投资者情绪趋于谨慎。尽管科技股估值高企引发部分获利了结，但即将到来的企业财报季被视为可能推动市场进一步上行的催化剂。景顺全球市场策略师莱维特指出，科技板块的“6月阴霾”可能随着财报季临近而消散。然而，摩根士丹利等机构警告，市场已过度定价了美联储的加息幅度，若通胀数据低于预期，政策预期可能回调。本周四将公布的美国6月非农就业报告成为下一个关键里程碑，其强弱将直接影响市场对7月加息概率的判断，并为下半年的风险偏好定下基调。