Ключевым событием среды стало выступление председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша на форуме ЕЦБ в Синтре. Он отметил, что риски ускорения инфляции в США «снизились за последние недели», что привело к падению доходности двухлетних казначейских облигаций с 4,20% до 4,16% и временно ослабило индекс доллара DXY. Однако Уорш воздержался от каких-либо сигналов о будущей траектории ставки, и, по оценкам участников рынка в Нью-Йорке, консенсус по-прежнему закладывает как минимум одно повышение стоимости заимствований до конца года. Эта двойственность задала тон торгам: индекс S&P 500 снизился на 0,2%, Nasdaq потерял 0,7% на фоне распродаж в полупроводниковом секторе, тогда как Dow Jones закрылся почти без изменений.

Макроэкономическая статистика из США не смогла переломить осторожных настроений. Число рабочих мест в частном секторе от ADP выросло в июне лишь на 98 тыс., не дотянув до прогнозов в 110–118 тыс., а производственные индексы ISM и S&P Global указали на замедление деловой активности, оставаясь при этом выше порога расширения. Аналитики в Чикаго и Франкфурте расценили эти данные как свидетельство охлаждения рынка труда, однако подчеркнули, что его устойчивость сохраняет пространство для дальнейшего ужесточения политики ФРС. На этом фоне доходность десятилетних Treasuries после кратковременного роста отступила ниже 4,46%, но доллар к вечеру возобновил укрепление к основным валютам.

Геополитическая премия в нефтяных котировках продолжила сжиматься. Стоимость барреля Brent опустилась на 1,1–1,7%, до $72,1, на фоне признаков деэскалации между США и Ираном. Вице-президент Джей Ди Вэнс охарактеризовал непрямые технические консультации в Катаре как «продвигающиеся хорошо», а судоходство через Ормузский пролив постепенно восстанавливается, хотя и остаётся ниже доконфликтных уровней. В Goldman Sachs, по сообщениям из Лондона, полагают, что по мере нормализации транзита рынок вернётся к ситуации переизбытка предложения. Дополнительное давление на сырьевые активы оказало решение администрации США не возвращаться к полномасштабным боевым действиям без крайней необходимости.

Для развивающихся экономик сочетание крепкого доллара и дешевеющего сырья обернулось оттоком капитала. Бразильский реал подешевел на 0,9%, до 5,21 за доллар, став худшей среди 33 наиболее ликвидных валют, отслеживаемых Valor Pro. Участники торгов в Сан-Паулу связывали это не только с глобальным бегством от риска, но и с внутренними факторами: опрос AtlasIntel показал сокращение отрыва действующего президента Лулы да Силвы от сенатора Флавиу Болсонару до 6,5 п.п., а Вашингтон объявил о санкциях против бразильских граждан и компаний за предполагаемые связи с преступной группировкой PCC. Фондовый индекс Ibovespa снизился на 0,2%, при этом акции Petrobras оказались под двойным ударом из-за падения нефтяных цен и отмены правительственной субсидии на дизельное топливо.

Ближайшим ориентиром для рынков станет публикация официального отчёта по занятости в США в четверг. От него ждут подтверждения или опровержения сигналов ADP, что определит динамику доллара и аппетит к риску в преддверии длинных выходных по случаю Дня независимости.