В среду, 24 июня, стоимость барреля Brent опустилась ниже $75 — впервые с 27 февраля, дня, предшествовавшего началу военной операции США и Израиля против Ирана. Августовские фьючерсы на североморский эталон теряли более 2,5%, достигая $74,4; WTI снижался до $71,1. Падение продолжает трёхдневное снижение, отыгрывающее возврат танкерного трафика через Ормузский пролив. По данным трекинга, во вторник пролив прошли три застрявших супертанкера, а Международная морская организация ООН объявила о начале эвакуации сотен судов с 11 тыс. моряков, заблокированных в Персидском заливе. Одновременно Минфин США выдал генеральную лицензию, разрешающую операции с иранской нефтью на 60 дней.

Рынок сокращает «военную премию», закладывавшуюся с конца февраля, когда Тегеран перекрыл пролив, через который проходит около пятой части мирового нефтяного транзита. Меморандум о взаимопонимании между Вашингтоном и Тегераном, подписанный на прошлой неделе, и ослабление боевых действий в Ливане создали условия для постепенного — хотя и неполного — возобновления судоходства. В ING отмечают, что число пересечений пролива растёт, но остаётся значительно ниже довоенных уровней. Физический рынок уже реагирует: ближневосточные маркерные сорта Dubai, Oman и Murban ушли в дисконт, а спреды Dubai перешли в контанго, сигнализируя об избытке предложения в ближайшие месяцы. Macquarie Group понизил прогноз средней цены WTI на этот год с $89 до $77 за баррель, ожидая быстрой нормализации при условии свободного прохода через пролив.

Политическая конструкция остаётся хрупкой. Президент США Дональд Трамп заявил, что Иран согласился на ядерные инспекции «до бесконечности»; Тегеран опроверг это утверждение. Оман и Иран договорились о создании совместной рабочей группы по управлению судоходством в проливе, тогда как госсекретарь США Марко Рубио предупредил, что любые попытки взимать транзитные сборы будут нарушением международного права. Иранский военный источник сообщил агентству Fars, что проход судов осуществляется ограниченно и под контролем КСИР. Для российского экспорта снижение глобальных котировок отразилось на цене Urals, опустившейся до $64,4 за баррель. Российские эксперты, опрошенные «Ведомостями», указывают, что полное восстановление маршрутов может занять один-два месяца, а наращивание добычи странами Персидского залива — до конца года; дополнительную поддержку рынку способно оказать пополнение стратегических резервов импортёрами.

Ближайшим событием, способным повлиять на динамику, станет публикация официальных данных Минэнерго США о коммерческих запасах нефти вечером в среду. Предварительные цифры API показали сокращение лишь на 765 тыс. баррелей при консенсус-прогнозе снижения на 4,5 млн, что может добавить аргументов «медведям». В фокусе также остаются темпы выхода танкеров из пролива и развитие переговоров по ядерному досье — расхождения сторон по инспекциям способны быстро вернуть премию за риск в котировки.