Il sentiment economico in Russia ha toccato un minimo storico ventennale: secondo il sondaggio Gallup condotto tra marzo e maggio 2026, il 60% della popolazione ritiene che la situazione nella propria regione stia peggiorando, e il 56% segnala un declino del tenore di vita. In parallelo, l’indagine mensile dell’Unione russa degli industriali e degli imprenditori (RSPP) registra un netto deterioramento dei rapporti con le banche: la quota di imprese che lamentano un peggioramento dell’interazione con gli istituti di credito è triplicata in un mese, raggiungendo il 14%. Il costo del finanziamento, con un tasso chiave ancora al 14,25% dopo un taglio minimo, e l’inasprimento delle politiche di rischio stanno comprimendo la marginalità delle aziende, già provate da pressione fiscale, sanzioni e calo della domanda.

Sul fronte opposto dello spettro, la Reserve Bank of India (RBI) nel suo rapporto semestrale sulla stabilità finanziaria rassicura sulla solidità del sistema: gli stress test condotti su 46 banche indicano che, anche nello scenario avverso più severo, il coefficiente di capitale primario scenderebbe al 11,6% entro marzo 2028, ben al di sopra dei minimi regolamentari, mentre i crediti deteriorati lordi potrebbero salire al 4,1%. Tuttavia, la banca centrale indiana mette in guardia contro i rischi informatici – definiti la principale minaccia a breve termine – e segnala criticità nel servizio clienti del settore assicurativo, dove i tassi di riscatto delle polizze vita hanno superato le prestazioni a scadenza, sintomo di insoddisfazione e possibile mis-selling.

In Indonesia, il dibattito tra i banchieri riuniti all’Investor Day di Giacarta si è concentrato sulla necessità di una crescita qualitativa. Il direttore generale di Bank Jakarta ha sottolineato che la solidità dei fondamentali – credito in espansione, NPL contenuti, liquidità adeguata – non basta se il “campo di gioco” è mutato per via di pandemia, tensioni geopolitiche e costi di raccolta in aumento (i tassi sui depositi interbancari hanno sfiorato l’11,5%). La risposta è una trasformazione digitale e di governance, accompagnata dall’impegno della Borsa di Giacarta per elevare la qualità degli investitori retail, che hanno superato i 28 milioni ma spesso operano seguendo mode più che analisi. In Ghana, l’evoluzione del retail banking mostra un percorso simile: dopo aver più che raddoppiato la titolarità di conti in un decennio, le banche stanno spostando l’accento dall’accesso all’impatto, con prodotti come gli anticipi digitali sullo stipendio che hanno già erogato un miliardo di cedi, offrendo liquidità immediata senza bisogno di recarsi in filiale.

Queste traiettorie disegnano un panorama finanziario globale a due velocità. Da un lato, le economie sotto pressione geopolitica e sanzionatoria vedono crescere la sfiducia di famiglie e imprese, con ripercussioni sulla domanda di credito e sulla stabilità delle relazioni bancarie. Dall’altro, i mercati emergenti asiatici e africani stanno rafforzando i cuscinetti di capitale e investendo in innovazione centrata sul cliente, cercando di coniugare inclusione e redditività. La prossima decisione sui tassi della Banca Centrale Russa, attesa a luglio, e la riunione di politica monetaria della RBI di agosto rappresenteranno banchi di prova immediati per verificare se le strategie di resilienza reggeranno all’intensificarsi dei rischi incrociati, dalle minacce cibernetiche alla volatilità dei cambi.