L’action Meta a bondi de plus de 10 % à Wall Street le 1er juillet, portée par une information de Bloomberg selon laquelle le groupe prépare un service de cloud computing destiné à des clients extérieurs. La capitalisation du réseau social a ainsi effacé une partie des doutes récents, tandis que les titres de fournisseurs spécialisés comme CoreWeave et Nebius chutaient de 14 à 17 %, signe d’une recomposition attendue du secteur.

L’hypothèse d’une offre de puissance de calcul et de modèles d’IA hébergés sur les serveurs de Meta répond à une double logique. D’une part, la société a massivement investi dans des infrastructures – jusqu’à 145 milliards de dollars prévus en 2026, dont un centre de données à 10 milliards dans le Mississippi – et cherche à rentabiliser des capacités excédentaires. D’autre part, Mark Zuckerberg a reconnu fin mai que des entreprises sollicitaient « pratiquement chaque semaine » un accès à ces ressources. Selon des sources proches du dossier citées par Bloomberg, le projet pourrait prendre la forme d’une plateforme comparable à Amazon Bedrock, ou d’une location de calcul brut.

Cette réorientation stratégique s’accompagne toutefois de secousses internes. La presse nord-américaine et le quotidien québécois Le Devoir décrivent une « culture de la peur » chez les salariés, après 8 000 suppressions de postes au printemps et la réaffectation de 6 500 personnes vers des tâches d’entraînement de l’IA. Un programme de captation des données des employés, suspendu le 22 juin, a suscité une pétition signée par plus de 1 600 salariés. Le départ du Français Yann LeCun, prix Turing et figure historique de la recherche Meta, fin 2025, illustre les tensions entre la quête de « superintelligence » portée par le nouveau responsable Alexandr Wang et les approches scientifiques antérieures.

Sur le front financier, la frénésie d’investissement des grands acteurs de l’IA – Microsoft, Amazon, Alphabet et Meta – alimente un débat parmi les analystes américains. Goldman Sachs estime que les « hyperscalers » dépenseront 5 300 milliards de dollars d’ici 2030. Pour l’heure, les spreads obligataires des entreprises restent stables, ce qui, selon des gérants de Columbia Threadneedle et Wellington Management, indique que la dette liée à l’IA n’évince pas les autres emprunts. Les effets se manifesteraient plutôt sur les marchés actions, où les valeurs bancaires profitent des commissions de souscription, tandis que les géants technologiques voient leur endettement combiné bondir de 60 % en un an.

La prochaine étape à surveiller sera la concrétisation éventuelle de l’offre cloud de Meta, qui n’a pour l’instant fait l’objet d’aucun commentaire officiel. La société doit convaincre les investisseurs que les revenus futurs justifieront les capitaux engagés, alors que la concurrence avec AWS, Azure et Google Cloud s’annonce frontale.