À l’entame du second semestre 2026, la persistance des incertitudes – tensions géopolitiques, trajectoires de taux d’intérêt et volatilité des marchés – pousse les investisseurs, particuliers comme fortunés, à repenser la structure de leurs portefeuilles. En Asie du Sud-Est, les banques privées observent une demande accrue pour des services de gestion de fortune personnalisés. DBS Indonesia a ainsi présenté une offre dédiée aux grandes fortunes, DBS Treasures Private Client, dont les actifs sous gestion ont crû de 13 % sur un an, portés par une hausse de 65 % des revenus de commissions sur investissement. Dans le même temps, les investisseurs de détail indonésiens se montrent plus sélectifs, délaissant la seule promesse de rendement rapide pour examiner la transparence et l’adossement des produits à l’économie réelle.

Ce recentrage s’appuie sur un constat partagé par les planificateurs financiers de la région : un portefeuille doit être périodiquement réaligné sur les objectifs et la tolérance au risque de son détenteur. En Inde, le directeur de Paisabazaar rappelle que l’allocation d’actifs dérive mécaniquement sous l’effet de performances divergentes, transformant par exemple une répartition initiale 70/30 actions-obligations en un profil 80/20 plus risqué. Le rééquilibrage consiste alors à comparer la composition effective à une cible révisée en fonction de l’âge, des revenus et des projets, puis à ajuster les positions qui s’écartent de plus de cinq points de pourcentage. En Indonésie, la planificatrice certifiée Lolita Setyawati insiste sur un préalable : ne jamais investir avant d’avoir assaini ses finances personnelles, constitué un fonds d’urgence et vérifié la légalité des instruments.

La vulnérabilité des retraités récents aux à-coups boursiers illustre l’importance de cette discipline. Selon les travaux de Morningstar aux États-Unis, les portefeuilles qui subissent des pertes durant les cinq premières années de la retraite présentent le risque d’épuisement le plus élevé. Les chercheurs recommandent de moduler les retraits en puisant d’abord dans les actifs sécurisés – obligations de qualité, liquidités – afin de laisser les positions actions se rétablir, et de différer si possible la liquidation des droits à la Sécurité sociale pour maximiser le revenu viager indexé. Ces ajustements, même modestes, comme renoncer temporairement à une indexation sur l’inflation, améliorent sensiblement la longévité du capital.

Parallèlement, une partie de l’épargne se dirige vers des instruments liés au financement de l’économie productive. En Indonésie, la plateforme Amartha propose des séries obligataires qui canalisent les fonds vers des microentreprises dirigées par des femmes dans plus de 50 000 villages, une diversification que sa directrice du financement, Julie Fauzie, présente comme une réponse à la volatilité des marchés traditionnels. Cette tendance, qui mêle rendement et impact, s’inscrit dans un mouvement plus large de réallocation vers des actifs jugés décorrélés des cycles boursiers.

Les prochains mois mettront à l’épreuve ces stratégies de résilience, alors que les banques centrales ajustent leurs politiques monétaires et que les investisseurs, particuliers comme institutionnels, devront décider s’ils maintiennent ces nouvelles allocations face à l’évolution des prix d’actifs.