El índice Nikkei 225 de la Bolsa de Tokio cerró el lunes por encima de los 72.000 puntos por primera vez en su historia, al avanzar un 1,54 % hasta 72.353,96 puntos, su sexto récord consecutivo. El índice más amplio Topix también marcó un récord al ganar un 1,24 % y situarse en 4.095,05 puntos. La escalada estuvo impulsada por el optimismo en torno a la inteligencia artificial y los semiconductores, después de que el Gobierno de la primera ministra Sanae Takaichi revelara planes para fijar un objetivo de inversión público-privada de 370 billones de yenes (2,29 billones de dólares) en estos sectores estratégicos hasta 2040. Las compras se concentraron en valores tecnológicos, aunque una recogida de beneficios recortó parte de las ganancias intradía.

El apetito por el riesgo también encontró sustento en los avances de las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán. Mediadores de Catar y Pakistán confirmaron que la primera ronda de diálogos en Suiza concluyó con progresos y una hoja de ruta para un acuerdo definitivo. Este gesto alivió las primas de riesgo geopolítico y presionó a la baja los precios del crudo: el Brent cedió un 1,4 % hasta los 79,42 dólares por barril. No obstante, la incertidumbre persistió después de que Teherán afirmara haber cerrado nuevamente el estrecho de Ormuz, mientras Washington aseguraba que el tráfico continuaba. En el resto de Asia, las bolsas mostraron un comportamiento mixto: el Kospi surcoreano sumó un 0,4 %; el Hang Seng de Hong Kong perdió un 1 %; el Taiex taiwanés repuntó un 2,8 %; y los futuros occidentales cotizaban planos o a la baja.

El tono restrictivo de la Reserva Federal, reforzado la semana pasada, elevó la probabilidad implícita de una subida de tipos en septiembre hasta el 75 %, con 38 puntos básicos de endurecimiento adicional descontados para finales de año. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años escaló a máximos desde comienzos de 2025 (4,2276 %). Este entorno fortaleció al dólar, que se apreció a 161,68 yenes, acercándose al nivel de 161,96 que en 2024 disparó intervenciones cambiarias de Tokio. El euro se depreció a 1,1454 dólares, mientras la libra esterlina cedió un 0,2 % hasta 1,3210 dólares en medio de la incertidumbre política en el Reino Unido. Para las economías latinoamericanas importadoras de crudo, el abaratamiento del petróleo ofrece un alivio, aunque la fortaleza del dólar podría tensionar sus monedas.

La próxima referencia clave para los mercados será la publicación el jueves del índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE) de mayo, el indicador de inflación preferido por la Fed, que se estima repuntará una décima hasta el 3,4 %. También hablarán responsables de la Fed. En el plano geopolítico, las conversaciones técnicas entre Washington y Teherán proseguirán durante la semana, mientras Tokio vigila la cotización del yen ante una posible intervención.