全球股市周四获得双重提振：美光科技（Micron Technology）公布远超预期的季度业绩和强劲收入指引，同时原油价格持续回落至美国与伊朗冲突前水平下方。美光股价当日飙升逾15%，带动费城半导体指数走高，亚洲和欧洲芯片板块同步上涨。布伦特原油一度跌至每桶72美元附近，低于2月27日冲突爆发前的收盘价，主要原因是霍尔木兹海峡航运逐步恢复，缓解了供应中断忧虑。

美光的财报揭示了人工智能基础设施投资对存储芯片市场的结构性影响。公司披露，客户已承诺投入220亿美元以确保高带宽内存（HBM）芯片供应，且预计供应紧张局面至少持续至2027年以后。这一信号强化了市场对AI算力需求持续性的信心，推动韩国SK海力士、三星电子以及欧洲的ASML、英飞凌等企业股价上扬。美国市场策略师指出，美光业绩“暂时打消了市场对科技股估值过高的担忧”，但亦有观点认为，芯片价格飙升意味着下游硬件和云服务商的成本压力正在积聚。

宏观经济层面，美国5月核心个人消费支出（PCE）物价指数同比上涨4.1%，创三年新高，但符合市场预期。同时，一季度GDP增速上修至2.1%，消费者支出保持韧性。由于油价下跌，市场对美联储进一步加息的押注有所缓和，短期美债收益率小幅走低。欧洲分析师认为，能源价格回落有助于缓解滞胀风险，但核心通胀仍处高位，央行政策转向尚需时日。

市场表现呈现分化。道琼斯工业指数创历史新高，标普500指数基本持平，而纳斯达克综合指数收跌，主要受苹果、微软等大型科技股拖累。苹果因存储芯片成本上升宣布上调MacBook和iPad售价，股价下跌逾6%；微软、亚马逊和Meta也出现明显回调。这反映出，尽管AI投资热潮利好上游芯片厂商，但成本传导效应开始令终端产品和云服务巨头承压。欧洲和亚洲市场整体收高，科技板块领涨，但防务股因油价回落而走低。

接下来，市场将密切关注美国与伊朗就结束冲突达成最终协议的可能性，以及霍尔木兹海峡航运完全正常化的进展。此外，美联储对最新通胀数据的解读及其对利率路径的指引，将成为影响下一阶段市场情绪的关键变量。