Американские фондовые индексы завершили второй квартал самым значительным ростом с 2020 года: S&P 500 прибавил около 21%, Nasdaq — более 21%, a Dow Jones показал лучший квартал с 2022-го. По итогам торгов во вторник S&P 500 вырос на 0,75% до 7498 пунктов, Nasdaq — на 1,45% до 26 195 пунктов, Dow — на 0,22% до 52 299 пунктов. Ралли, добавившее, по оценкам, 8 трлн долларов к капитализации S&P 500, было обеспечено прежде всего возвращением интереса к акциям технологических гигантов и производителей чипов на фоне оптимизма вокруг искусственного интеллекта. При этом июнь оба индекса завершили в минусе (S&P 500 потерял 1,1%, Nasdaq — 2,8%) из-за недавней коррекции в полупроводниковом секторе.

Драйвером роста послужили сильные корпоративные прибыли и устойчивость американской экономики. Число открытых вакансий в США в мае неожиданно выросло до 7,594 млн, а потребительская уверенность немного повысилась. Однако рынок закладывает ужесточение политики ФРС: трейдеры оценивают вероятность повышения ставки к сентябрю в 65%. Новый председатель ФРС Кевин Уорш, по мнению аналитиков IG, занимает заметно более жёсткую позицию, чем хотелось бы администрации, и готов сохранять ограничительную политику при сохранении ценового давления. Это укрепило доллар: иена опустилась до 162,66 за доллар — минимума с 1986 года. Министр финансов Японии Катаяма заявила о готовности к «соответствующим действиям в любой момент», но воздержалась от резкой риторики, что лишь усилило ожидания интервенции.

Геополитический фон остаётся противоречивым. США и Иран 17 июня подписали меморандум о взаимопонимании, однако обмен ударами в минувшие выходные поставил соглашение под вопрос. Американские представители, включая зятя Трампа Джареда Кушнера и спецпосланника Стива Уиткоффа, прибыли в Доху, но, по заявлению катарского МИД, прямых переговоров высокого уровня с Тегераном не планируется. Трафик через Ормузский пролив остаётся значительно ниже доконфликтного уровня. Цены на нефть снизились: WTI подешевел на 1% до $70,04 за баррель, Brent — на 0,42% до $73,60. На рынке металлов алюминий пережил крупнейшее месячное падение с 2008 года (минус 14,5%) на фоне ослабления опасений дефицита поставок, а медь незначительно восстановилась.

Внимание инвесторов теперь обращено к публикуемому в четверг отчёту о занятости в США за июнь. Консенсус-прогноз предполагает создание 110 тыс. рабочих мест при сохранении безработицы на уровне 4,3%. Сильные данные способны усилить ожидания скорого повышения ставки и оказать давление на фондовые индексы. Дополнительным фактором станет старт сезона отчётности за второй квартал, который, как полагают стратеги Invesco, может вернуть импульс технологическому сектору. Развитие ирано-американских контактов и динамика доллара относительно иены остаются ключевыми переменными для глобальных рынков в начале второго полугодия.