Акции Meta Platforms подскочили более чем на 10% на торгах 1 июля после публикации Bloomberg о подготовке компанией собственного облачного бизнеса. Одновременно бумаги специализированных провайдеров вычислительных мощностей — CoreWeave и Nebius — рухнули на 14–17%. Рынок мгновенно отреагировал на перспективу появления нового крупного игрока, способного монетизировать избыточную инфраструктуру, созданную под собственные нужды в области искусственного интеллекта.

По данным источников, Meta рассматривает два формата: продажу доступа к ИИ-моделям, размещённым на её серверах, по аналогии с Amazon Bedrock, и прямую аренду вычислительных ресурсов в стиле неооблачных компаний. Глава холдинга Марк Цукерберг ещё в мае на собрании акционеров говорил, что к нему «практически каждую неделю» обращаются с просьбами о предоставлении таких мощностей. Инвестиции Meta в инфраструктуру ИИ в текущем году оцениваются в диапазоне от 125 до 145 млрд долларов, включая строительство дата-центра в Миссисипи стоимостью 10 млрд и разработку чипов совместно с Broadcom. Выход на облачный рынок, по мнению аналитиков с Уолл-стрит, способен частично оправдать эти расходы в глазах инвесторов, обеспокоенных их окупаемостью.

Внутренняя цена гонки за искусственным интеллектом для самой Meta оказалась высокой. Как сообщают американские СМИ, за последний год компания сократила около 8 тыс. сотрудников (почти 10% штата), а 6,5 тыс. человек были переведены в подразделения ИИ, где часть из них выполняет рутинные задачи по обучению моделей. Программа Model Capability Initiative, в рамках которой собирались данные о действиях работников для тренировки ИИ-агентов, была приостановлена в конце июня после петиции, подписанной более чем 1600 сотрудниками, и утечки внутренней информации. На этом фоне из компании ушёл Ян Лекун, один из пионеров современных нейросетей, возглавлявший исследования Meta с 2013 года; его уход связывают с приходом 29-летнего Александра Вонга, основателя Scale AI, в которую Meta ранее инвестировала 14 млрд долларов.

Финансовые рынки пока не фиксируют признаков того, что масштабные заимствования технологических гигантов под ИИ-проекты вытесняют другие классы активов. Спреды корпоративных облигаций США с начала года практически не изменились, а совокупный долг Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta за 12 месяцев вырос на 60% — до 533 млрд долларов. Однако, как отмечают в Wellington Management, эффект перераспределения капитала заметен на фондовом рынке: банковский ETF KBW прибавил 13,7% с начала года, тогда как индекс «великолепной семёрки» технологических компаний остался на месте. Банки выигрывают от андеррайтинга долговых размещений и роста процентных доходов, в то время как инвесторы начинают переоценивать финансовую устойчивость прежних лидеров.

Официального заявления от Meta о сроках запуска облачного сервиса не поступало. Ближайшим сигналом для рынка станут квартальная отчётность компании и возможные регуляторные шаги, учитывая доминирующее положение AWS, Azure и Google Cloud на этом рынке.