Швейцарский банк Julius Baer Group Ltd. приближается к завершению двухлетнего периода ограничений, вызванных убытками в $700 млн по кредитам структурам австрийского магната Рене Бенко. По данным источников, знакомых с ситуацией, руководство банка готовится отменить запрет на приём так называемых политически значимых лиц (PEP) — категории клиентов с повышенным риском коррупционной вовлечённости. Этот шаг станет возможным благодаря прогрессу в расследовании швейцарского надзорного органа Finma, которое, как ожидается, формально завершится во втором полугодии 2025 года и позволит банку возобновить программу обратного выкупа акций. На новости акции Julius Baer выросли на 2,86% на торгах в Цюрихе. Ранее банк уже свернул подразделение частного долга, ответственное за проблемные займы, и провёл масштабную ревизию клиентской базы и системы риск-менеджмента.

Параллельно в швейцарской столице обостряется дискуссия о будущем регулировании UBS — единственного глобального системно значимого банка, оставшегося в стране после экстренного поглощения Credit Suisse в 2023 году. Национальный банк Швейцарии (SNB) в ежегодном докладе о финансовой стабильности заявил, что UBS уже сейчас располагает достаточным капиталом для выполнения предлагаемых правительством требований. Речь идёт о полном покрытии капиталом зарубежных дочерних структур — 100% их балансовой стоимости вместо нынешних 60%. По оценке SNB, с учётом резервов в $9 млрд в швейцарском подразделении банк способен выполнить норматив без дополнительных вливаний, а вице-президент регулятора Антуан Мартен назвал такую меру «пропорциональной» и сопоставимой с практикой международных конкурентов.

Сам UBS категорически не согласен с такой трактовкой. В официальном заявлении банк назвал отчёт центробанка «вводящим в заблуждение» и содержащим неполный анализ причин краха Credit Suisse. По собственным расчётам UBS, полное покрытие зарубежных «дочек» потребовало бы докапитализации швейцарской материнской структуры примерно на $20 млрд в инструментах базового капитала первого уровня (CET1), что, как утверждает банк, нанесло бы серьёзный ущерб его бизнес-модели и конкурентоспособности как на внутреннем, так и на международном рынках. Эту позицию, по данным банка, разделяют и независимые наблюдатели, включая одно из ведущих рейтинговых агентств.

Правительственный пакет реформ, получивший неофициальное название «Lex UBS», сейчас находится на рассмотрении парламента, где лоббистские усилия банка находят всё больше сторонников. Ожидается, что профильная комиссия в августе может официально предложить смягчение требований, хотя общий консенсус сводится к тому, что нормативы капитала в любом случае будут повышены относительно текущего уровня. SNB и Finma последовательно настаивают на полном покрытии, и эту позицию поддержал Международный валютный фонд. Тем временем стресс-тесты, проведённые SNB, показывают, что большинство швейцарских банков, включая UBS, способны абсорбировать убытки даже в неблагоприятных сценариях, а рентабельность сектора в прошлом году в целом выросла. Ближайшими вехами станут формальное закрытие дела Finma в отношении Julius Baer и возобновление парламентских дебатов по «Lex UBS» после летнего перерыва.