Глобальные фондовые рынки оказались под двойным ударом: резкое падение акций производителей полупроводников совпало с эскалацией военных действий между США и Ираном. Европейский Stoxx 600 завершил день почти без изменений (–0,01%), однако отраслевой индекс полупроводников рухнул на 5,02%. В Азии южнокорейский KOSPI обвалился на 6%, японский Nikkei 225 потерял 2,63%. Фьючерсы на Nasdaq перед открытием Уолл-стрит снижались на 0,84%, тогда как промышленный Dow Jones прибавлял 0,28% за счёт перетока капитала в защитные сектора.

Катализатором распродажи стали квартальные результаты Taiwan Semiconductor. Несмотря на сильную прибыль, компания повысила прогноз капитальных затрат с $60 млрд до $64 млрд, что превысило ожидания. Это возродило опасения инвесторов относительно устойчивости многомиллиардных вложений в инфраструктуру искусственного интеллекта. Одновременно ночные удары США по иранским объектам и ответные атаки Тегерана по американским базам в Кувейте и Иордании подтолкнули нефть Brent выше $85 за баррель. Рост сырьевых котировок усилил инфляционные ожидания и привёл к повышению доходностей гособлигаций: доходность десятилетних bunds Германии достигла 3,13% — максимума с 20 мая.

На европейских площадках исключением стал лондонский FTSE 100, прибавивший 0,54% благодаря меньшей доле технологических компаний и притоку средств в сырьевой и оборонный сектора. Франкфуртский DAX снизился на 0,34%, парижский CAC 40 — на 0,05%. Акции STMicroelectronics упали на 4,91%, BE Semiconductor — на 3,20%. В США в лидерах снижения оказались Western Digital (–8%), Seagate (–6,4%) и Micron (–4,8%). На этом фоне швейцарская ABB объявила о покупке британской Rotork за £4,1 млрд ($5,5 млрд), что продолжает волну поглощений британских компаний иностранными покупателями. Макроэкономический фон оставался смешанным: ВВП Великобритании в мае вырос на 0,1%, розничные продажи в США показали скромный рост, а число заявок на пособие по безработице сократилось.

Аналитики Morgan Stanley сохраняют оптимизм в отношении европейских рынков, рекомендуя балансировать портфели между бенефициарами ИИ и секторами, не зависящими от этой темы. Ближайшими ориентирами для инвесторов станут отчётность Netflix, данные по рынку жилья США и развитие ситуации на Ближнем Востоке. Денежные рынки сейчас закладывают лишь 10-процентную вероятность повышения ставки ФРС в этом месяце, однако устойчивый рост нефтяных цен способен изменить эти расчёты.