Мировой рынок полупроводниковой памяти переживает шок, вызванный не циклическим спадом, а структурным сдвигом спроса. По данным тайваньской аналитической компании TrendForce, контрактные цены на DRAM во втором квартале 2026 года выросли на 58–63% по сравнению с предыдущим кварталом, а на память NAND — на 70–75%. За год стоимость чипов DDR5, используемых в персональных компьютерах, увеличилась в четыре раза. Прямым следствием стали решения Apple и Microsoft: в июне обе корпорации в очередной раз подняли цены на Mac, iPad и Xbox, сославшись на «столетнее наводнение» в сегменте памяти.

Причина дисбаланса — взрывной рост инвестиций в центры обработки данных для систем искусственного интеллекта. Крупнейшие технологические компании, включая Microsoft, Google и Amazon, в 2026 году направят на ИИ-инфраструктуру около 650 млрд долларов, что на 80% больше, чем годом ранее. Они заключают долгосрочные контракты, резервируя до 50% мощностей передовых линий по выпуску памяти. Производители — Samsung, SK Hynix и Micron, контролирующие 95% мирового рынка DRAM, — переориентировали более 80% выпуска на высокомаржинальные чипы HBM для серверов, оставив потребительский сектор с минимальными запасами. В конце июня в федеральный суд Северной Калифорнии был подан коллективный иск, обвиняющий трёх гигантов в намеренном ограничении производства стандартной DRAM для раздувания цен.

Дефицит памяти — лишь одно из проявлений более масштабного инфраструктурного разрыва. Как отмечается в июньском докладе Capgemini Research Institute, 68% опрошенных руководителей электроэнергетических компаний ожидают перебоев с электроснабжением, поскольку спрос со стороны дата-центров растёт быстрее, чем возможности сетей. В США это подстегнуло волну слияний в секторе: за первые пять месяцев 2026 года объём сделок достиг рекордных 203,6 млрд долларов. Одновременно, по данным исследования Ramp и Revelio Labs, компании, активно внедряющие ИИ, не сокращают, а нанимают персонал быстрее конкурентов, включая позиции начального уровня. Однако выпускники престижных американских вузов в сфере компьютерных наук всё чаще сообщают о трудностях с трудоустройством: работодатели требуют опыта, который новичкам негде получить, а рутинные задачи, прежде служившие точкой входа в профессию, автоматизируются.

Аналитики Jefferies прогнозируют дальнейший рост цен на память на 40–50% в третьем квартале и на 30–40% в четвёртом, а глава Micron Санджай Мехротра предупредил, что дефицит сохранится как минимум до конца 2027 года. Южная Корея анонсировала национальный план развития полупроводниковой отрасли стоимостью 520 млрд долларов, однако новые фабрики начнут вносить вклад в предложение не раньше середины 2027-го. Ближайшим индикатором станет динамика квартальных контрактов на DRAM в июле, а также ход антимонопольного разбирательства в США, способного повлиять на стратегию ведущих производителей.