Ключевое изменение: нидерландский производитель литографического оборудования ASML, чьи системы необходимы для выпуска самых современных чипов, повысил прогноз выручки на 2026 год с 36–40 млрд евро до 43–45 млрд евро. Во втором квартале компания зафиксировала чистые продажи в 9,3 млрд евро и чистую прибыль в 2,9 млрд евро — оба показателя заметно превзошли консенсус-прогнозы аналитиков (8,8 млрд и 2,6 млрд евро соответственно). Валовая маржа составила 54%, а объём заказов, по словам гендиректора Кристофа Фуке, был «чрезвычайно высоким». На третий квартал компания ожидает выручку в диапазоне 11–12 млрд евро при марже 55–57%.

Драйвером пересмотра прогнозов выступают продолжающиеся инвестиции в технологии искусственного интеллекта, которые подстёгивают потребность в передовых логических чипах и чипах памяти. Заказчики — TSMC, Samsung, SK Hynix, Micron и Intel — ускоряют расширение производственных мощностей, что обеспечивает ASML повышенную предсказуемость долгосрочного спроса. В ответ компания намерена в 2027 году увеличить выпуск флагманских EUV-систем (Low NA) с 65 до примерно 85 единиц и иммерсионных DUV-систем со 130 до 169 единиц, а также рассматривает возможность аналогичного 30-процентного наращивания в 2028 году. Дополнительным знаком уверенности стала программа обратного выкупа акций: во втором квартале ASML потратила на эти цели около 1,1 млрд евро, а промежуточные дивиденды в размере 1,88 евро на акцию будут выплачены 5 августа.

Параллельно, по данным инвестиционного банка KeyBanc, американская Intel добилась заметного прогресса в освоении собственного техпроцесса 18A: выход годных кристаллов вырос с 65% до 85%. Хотя этот показатель пока уступает 90% у TSMC N2, он уже значительно опережает 50–60% у Samsung SF2. Аналитики полагают, что улучшение характеристик и рост доходности позволят Intel вернуть на свои фабрики до 80–90% заказов на выпуск процессорных плиток Nova Lake, которые ранее планировалось на 60–70% разместить на мощностях TSMC. Кроме того, Intel, как утверждается, получила дизайн-победы от AMD, Nvidia, OpenAI, Apple и других — это может усилить конкуренцию на рынке контрактного производства чипов, где долгое время доминировала тайваньская компания. Отдельно отмечается, что Intel уже применяет новейшие High-NA EUV-сканеры ASML для изготовления процессоров Panther Lake, а техпроцесс 14A, по предварительным данным, демонстрирует лучшее качество, чем 18A, и должен выйти на серийное производство во второй половине 2028 года.

Следующим значимым событием станет День рынков капитала ASML 10 июня 2027 года, на котором компания обещает обновить долгосрочные ориентиры с учётом развития технологий и рыночной конъюнктуры. Для России, отрезанной от поставок передового литографического оборудования, нынешний виток гонки за вычислительными мощностями для ИИ лишь подчёркивает глубину технологического разрыва и зависимость глобальной полупроводниковой экосистемы от единственного производителя EUV-сканеров.