Le directeur général de J.P. Morgan, Jamie Dimon, a qualifié d’« over-earning » les 21,2 milliards de dollars de bénéfice net engrangés par sa banque au deuxième trimestre 2026, un avertissement rare dans l’histoire financière. Ce résultat record, partagé par d’autres établissements comme Goldman Sachs et Bank of America, doit beaucoup aux commissions perçues lors de l’introduction en Bourse de SpaceX et, surtout, à l’explosion des émissions obligataires destinées à financer les infrastructures d’intelligence artificielle (IA). Les banques régionales américaines ne sont pas en reste : US Bancorp, PNC ou Citizens Financial ont vu leurs revenus de marchés de capitaux bondir de 55 % en moyenne, portés par un rebond des prêts aux entreprises de 7 % sur un an. Cette prospérité repose toutefois sur une dépendance inédite au succès des firmes technologiques, un risque systémique que M. Dimon a été le seul à souligner publiquement.

En Indonésie, la question de la liquidité bancaire a pris une tournure politique. Le ministre des Finances, Purbaya Yudhi Sadewa, a affirmé devant le Parlement que les indicateurs utilisés par le Comité de stabilité du système financier (KSSK) – notamment la masse monétaire M0 – étaient « erronés » et ne reflétaient pas les tensions réelles signalées par les banques. Bank Indonesia a immédiatement contesté cette analyse, mettant en avant la baisse du taux interbancaire INDONIA de 6,62 % à 6,17 % en un mois et une expansion monétaire de 837 000 milliards de roupies via des opérations de repo et d’achat de titres d’État. L’institution centrale assure que la liquidité reste « adéquate » et que la croissance de M0 atteint 12,8 % en glissement annuel. Un récent sondage auprès des entreprises indique par ailleurs une amélioration de l’activité au deuxième trimestre, avec un solde net pondéré de 12,97 %, tiré par l’agriculture, la construction et les mines.

En Inde, IDBI Bank a publié un bénéfice net en hausse de 5 % sur un an, à 21,15 milliards de roupies, tandis que son produit net d’intérêts progressait de 10 %. La qualité des actifs s’est légèrement dégradée par rapport au trimestre précédent, mais reste bien meilleure qu’un an plus tôt, avec un ratio de créances douteuses nettes de 0,16 %. Ces chiffres s’inscrivent dans un contexte mondial de normalisation monétaire encore incertain, où la vigueur de la demande de crédit – notamment pour l’IA – coexiste avec des interrogations sur la solidité des indicateurs de risque.

Le prochain rendez-vous à surveiller sera la publication, le 23 juillet, des inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis, un baromètre de la santé du marché du travail susceptible d’influer sur les anticipations de taux et, partant, sur la rentabilité future du secteur bancaire.