美国AI企业借道新加坡服务中国黑名单公司，芯片竞争进入新阶段
OpenAI和谷歌确认通过新加坡子公司向被五角大楼列入黑名单的中国科技巨头提供AI模型，凸显华盛顿出口管制存在漏洞，与此同时中国加速芯片自主设计，韩国存储芯片厂商则从AI热潮中获利。
美国人工智能企业向中国受限实体提供先进模型服务的渠道浮出水面。OpenAI与谷歌向《金融时报》证实，它们一直通过阿里巴巴、百度和腾讯位于新加坡的子公司提供AI服务，而这三家中国公司均被五角大楼指控与中国军方合作，列入所谓“黑名单”。此前美国已限制特定前沿模型（如Anthropic的Mythos与Fable、OpenAI的GPT-5.6）对华出口，但并未禁止其他先进模型经由第三国子公司流向这些实体。消息曝光后，OpenAI暂停了与阿里巴巴关联用户的API访问权限，谷歌则表示其在香港和新加坡的服务符合使用政策，但承认地理限制本身难以完全阻止规则规避。
这一安排揭示了现行管制框架的缝隙。美国政策圈层倾向于将高性能AI模型视为战略资产，但监管重点仍集中在芯片硬件和特定软件出口上，对云服务形式的模型访问约束有限。Anthropic采取了更激进的立场，在全球范围内禁止中国公司使用其模型，并向美国国会报告称，阿里巴巴曾利用2.5万个虚假账户与Claude模型进行了超过2880万次交互。中国产业界则将此类服务视为获取算力、训练本土模型的重要补充渠道，尤其是在高端芯片进口受阻的背景下。
面对外部限制，中国半导体产业正加速重构。华为推出芯片堆叠技术，以在不依赖西方最新制造工具的情况下提升性能；阿里巴巴和百度计划分拆芯片设计业务，国内AI芯片设计商今年预计将占据中国市场约五分之四的支出。然而，制造环节仍是瓶颈，中国在先进制程上仍落后于领先水平。与此同时，北京方面态度出现微妙变化：据《海峡时报》报道，中国政府已通知部分AI企业可申请限量购买英伟达H200芯片，阿里巴巴、字节跳动和DeepSeek等公司有望获批，这反映出在自主能力完全建立之前，对海外算力的务实需求。
全球AI供应链的其他环节则因需求激增而剧烈震荡。韩国三星电子和SK海力士凭借在高带宽存储芯片领域的支配地位，成为AI热潮的最大受益者之一。韩国半导体生产指数从2023年1月的104.4飙升至2026年2月的215.4，而剔除半导体的全行业生产指数几乎持平。两家企业的市值在2026年上半年分别膨胀至1.36万亿美元，杠杆ETF等投机工具进一步放大了市场波动。这种集中化增长凸显了AI时代供应链的脆弱性与相互依赖。
下一步值得关注的是美国商务部是否会针对AI云服务出台新的出口管制规则，以及中国对H200芯片的进口审批实际落地情况。英伟达尚未将H200的中国市场收入纳入财务预测，显示不确定性仍高。此外，由OpenAI、谷歌和Anthropic等组成的行业组织Frontier Model Forum正协调应对中国竞争对手的“蒸馏”技术，相关博弈将持续塑造全球AI技术流动的边界。
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