В четверг министерство труда США сообщило, что в июне экономика создала лишь 57 тыс. рабочих мест вне сельского хозяйства — значительно ниже консенсус-прогноза в 110–115 тыс. и после пересмотренных вниз 129 тыс. в мае. Уровень безработицы при этом снизился до 4,2%. Фондовые индексы отреагировали ростом: Dow Jones прибавил 0,86%, S&P 500 — 0,67%, Nasdaq — 0,56%. Золото подорожало на 0,7% до $4058 за унцию, а доходности краткосрочных казначейских облигаций упали.

Слабый отчёт ослабил опасения, что перегрев рынка труда заставит Федеральную резервную систему повысить ставку. Согласно данным LSEG, вероятность хотя бы одного повышения в этом году снизилась с 84% до 76%, а свопы теперь указывают менее чем на 20% шанс ужесточения на ближайшем заседании. «Это идеальные цифры: рынок труда в порядке, но недостаточно горяч, чтобы разогнать инфляцию», — заявил Флориан Иельпо из Lombard Odier Investment Managers. Экономисты Pantheon Macroeconomics отметили, что трёхмесячная скользящая средняя (111 тыс.) остаётся выше уровней 2025 года, и ожидают сохранения ставки без изменений.

Одновременно снизились цены на нефть: Brent опустился ниже $71 за баррель после того, как Катар сообщил о «позитивном прогрессе» на непрямых переговорах между США и Ираном по ситуации в Ормузском проливе. Это смягчило инфляционные риски, связанные с конфликтом. Председатель ФРС Кевин Уорш накануне заявил, что инфляционные ожидания снизились, но центробанк сохраняет приверженность цели в 2%. По мнению Брэдфорда Смита из Janus Henderson Investors, ослабление ценового давления на энергоносители и охлаждение рынка труда, вероятно, удержат ФРС от шагов как минимум до следующего заседания.

Структура отчёта выявила неожиданное падение занятости в секторе досуга и гостеприимства — максимальное с 2020 года, что развеяло надежды на стимулирующий эффект от проходящего Чемпионата мира по футболу. Андресса Дуран, экономист ASA, полагает, что данные снимают риск перегрева, но не сигнализируют о проблемах в экономике, и ФРС сохранит ставки на текущем уровне до конца года. В фокусе рынков — дальнейшая макростатистика и развитие американо-иранского диалога, способные повлиять на траекторию монетарной политики.