El acceso al crédito hipotecario muestra realidades contrastantes en distintas regiones del mundo. Mientras en Irán la participación del sector bancario en la financiación de vivienda ha caído a mínimos históricos, en Argentina los préstamos hipotecarios se contraen por el alza de tasas y la menor previsibilidad económica. En contraste, en Italia el mercado hipotecario experimenta un vigoroso crecimiento, impulsado por los jóvenes menores de 35 años que aprovechan las garantías públicas para acceder a su primera vivienda.

En Irán, la proporción de préstamos bancarios destinados al sector de la vivienda y la construcción se redujo al 2,8% en los primeros dos meses del año fiscal 1405, el nivel más bajo desde 2013. Esto representa una caída significativa respecto al 4,2% del año anterior, según reportes desde Teherán. La escasez de financiamiento formal ha dado lugar a prácticas informales, como préstamos garantizados con líneas telefónicas móviles, donde los prestatarios ceden la titularidad de la línea hasta saldar la deuda, con intereses que alcanzan hasta el 95% del valor de la línea. Paralelamente, el gobierno iraní ha anunciado aumentos en los topes de los préstamos para el alquiler de vivienda, que en Teherán llegan hasta 350 millones de tomans, aunque la cobertura sigue siendo insuficiente: en la provincia de Zanjan, solo el 6% de los inquilinos logró acceder a estos créditos, muy por debajo de las 50.000 solicitudes necesarias para equilibrar el mercado.

En Argentina, los créditos hipotecarios también muestran una tendencia contractiva. Según datos de la Fundación Tejido Urbano, durante abril se registró una reducción en el otorgamiento de estos préstamos, en un contexto de aumento de tasas de interés, plazos más cortos y menor previsibilidad. Al primer trimestre de 2026, el stock total del sistema hipotecario alcanzó los 8.102 millones de pesos (unos 5.706 millones de dólares), de los cuales la mayor parte correspondió a personas físicas. En la provincia de Buenos Aires, las escrituras con hipoteca representaron solo 1.023 de un total de 9.999 operaciones en abril, lo que refleja la dificultad de los hogares para acceder al financiamiento.

En el otro extremo, Italia ofrece un panorama alentador. En la región del Lacio, los bancos desembolsaron más de 6.000 millones de euros en los primeros meses del año, un 20% más que en 2025. Más de un tercio de estos préstamos fueron solicitados por menores de 35 años, gracias al respaldo del Fondo Consap, que garantiza parte del crédito y facilita el pago del anticipo. Este dinamismo contrasta con las dificultades en otras latitudes y sugiere que, cuando existen mecanismos de apoyo público, la demanda de vivienda puede mantenerse robusta incluso en contextos de tasas elevadas.

Las perspectivas para el mercado hipotecario global son divergentes. Mientras en Irán y Argentina la restricción crediticia profundiza la crisis habitacional, en Italia la combinación de garantías estatales y el empuje de los jóvenes está reconfigurando el mapa de la propiedad. La lección parece clara: sin políticas activas que faciliten el acceso al crédito, amplios sectores de la población quedan excluidos del mercado formal, lo que alimenta prácticas informales y perpetúa la desigualdad en el acceso a la vivienda.