Un análisis de la gestora estadounidense Vanguard sobre millones de hogares expone una falla sistemática en la administración del patrimonio: el 35 % de los inversores conserva saldos en tarjetas de crédito con tasas superiores al 20 % anual, al mismo tiempo que dispone de efectivo o inversiones líquidas suficientes para cancelarlos. La firma estima que esta conducta, sumada al pago anticipado de deudas de bajo costo como hipotecas o préstamos estudiantiles mientras se desaprovechan aportes patronales a planes de retiro, genera una pérdida promedio de 1.100 dólares por año. Proyectada a una década, la decisión puede restar hasta 120.000 dólares al momento del retiro. El hallazgo replantea la jerarquía de prioridades financieras en un momento en que, desde Buenos Aires hasta Bogotá, el ingreso extraordinario del aguinaldo vuelve a poner a prueba los criterios de asignación de recursos.

La llegada del medio aguinaldo en el Cono Sur reactiva cada año la misma disyuntiva: cancelar obligaciones, ahorrar o invertir. Analistas en Buenos Aires coinciden en que el contexto de mora histórica en Argentina inclina la balanza hacia la reducción de pasivos. “Muchas familias están pensando en pagar sus deudas de mora”, explica el economista Federico Glustein, mientras la asesora financiera Giselle Baba recomienda usar el ingreso para “alivianar deudas y fortalecer la situación financiera”. Sin embargo, advierten que la tentación de gastar antes de cobrar sigue siendo una conducta frecuente. La recomendación técnica que emerge desde la plaza porteña es segmentar el aguinaldo en tres bloques: consumo, cancelación de deudas y ahorro, y dentro de este último, diversificar entre instrumentos como fondos money market, letras del Tesoro estadounidense u obligaciones negociables de empresas de primera línea, en lugar de concentrar todo en dólar billete, cuyo poder de compra también se erosiona por la inflación norteamericana.

La discusión sobre el destino del ingreso extra revela una carencia más profunda: la educación financiera desde edades tempranas. En Colombia, donde el 77,3 % de la población afirma no tener capacidad de ahorro según el DANE, la asociación Asomicrofinanzas impulsa que el hábito del ahorro se construya en la infancia mediante metas concretas y la distinción entre deseos y necesidades. La metodología de “Criando Hijos Millonarios”, desarrollada en ese país, enseña inversión y emprendimiento a niños, mientras que en Estados Unidos el libro The Coffee Can Investor relata cómo un analista financiero de Kansas City prepara a sus hijas para la independencia económica mediante una cartera de acciones de largo plazo que no se tocará durante tres décadas. En Suecia, la organización Spelfriheten alerta sobre la otra cara de la relación temprana con el dinero: el 59 % de los estudiantes de secundaria ha apostado alguna vez, y solo el 17 % recibió formación sobre los riesgos del juego, lo que ha llevado a reclamar una campaña nacional de información similar a las que existen para el tabaco o el alcohol.

La confluencia de estos frentes —el error detectado por Vanguard, la gestión del aguinaldo en economías inflacionarias y la necesidad de alfabetización financiera intergeneracional— dibuja un mismo principio: deuda y ahorro deben pensarse de manera conjunta y jerarquizada. La regla práctica que proponen los especialistas es liquidar primero las obligaciones de mayor costo financiero y capturar todo beneficio equivalente ofrecido por empleadores o planes de retiro, antes de acelerar el pago de créditos baratos o acumular efectivo inmovilizado. El siguiente hito a observar será la evolución de la mora en Argentina tras el cobro del aguinaldo de junio, un termómetro concreto de si los hogares logran aplicar esa jerarquía o si la inercia de las deudas de alto costo sigue dominando la ecuación patrimonial.