周四全球金融市场迎来情绪修复，美国股市在科技板块带动下显著反弹，此前连续两日的跌势得以扭转。直接催化剂来自两个方向：一是美国与伊朗签署临时协议，将4月达成的停火延长60天，为最终和平谈判争取时间；二是英特尔股价飙涨逾10%，创下历史新高，因总统特朗普宣布苹果将与英特尔合作，在美国本土设计和制造芯片。费城半导体指数当日大涨超过6%，成为大盘最强推手。

上述地缘政治进展迅速传导至大宗商品市场。油价应声跌至3月初以来低位，霍尔木兹海峡出现自战争爆发以来首批恢复运输的商船，该航道承载着全球大量石油、天然气及化肥贸易。能源价格回落直接缓解了投资者对通胀持续高企的焦虑，此前油价因中东冲突飙升，一直是美联储货币政策的最大外部压力源之一。不过，谨慎情绪并未完全消散：特朗普同时警告，若伊朗未能履行承诺，将恢复军事打击，为协议的执行前景留下不确定性。

美国市场的反弹也部分抵消了美联储最新会议释放的鹰派信号。前一交易日，美联储主席沃什及其他决策者强调遏制通胀的决心，利率预测点阵图显示年内仍有加息空间，导致三大股指全线收跌。UBS全球财富管理首席投资官马克·海费尔分析称，新任主席班子、偏鹰预测及内部分歧意味着短期内政策调整门槛升高，市场将进入一段“政策观望期”。衍生品市场数据显示，投资者对9月加息25个基点的概率定价约为50%，反映出在通胀压力与地缘风险缓和之间，市场预期仍处于脆弱的平衡状态。

不同区域市场对上述事态的反应呈现分化。纽约三大股指开盘即涨，道琼斯、标普500和纳斯达克涨幅在0.5%至1.4%之间，科技股领涨态势明显。欧洲市场则相对克制，巴黎、法兰克福和米兰仅微幅波动，因前一日的联储冲击传导存在滞后；伦敦富时100指数更逆势下跌逾1%，暴露了英国市场对能源板块的较高依赖——油价回落虽利好全球通胀，却直接拖累石油巨头股价。亚洲市场方面，分析人士认为，霍尔木兹海峡通航恢复及油价下行，对中国等制造业大国的能源进口成本和产业链稳定构成边际利好，有助于缓解输入性通胀压力，但美联储政策路径的不确定性仍可能通过资本流动渠道对新兴市场形成扰动。

从更宏观视角看，此次美伊临时协议虽非最终解决方案，却标志着中东局势从军事对峙向外交博弈的阶段性转变，对全球供应链的尾部风险起到一定缓释作用。对中国而言，油价回落与航运畅通有利于巩固经济复苏的成本基础，但华盛顿方面对伊朗“极限施压”的反复威胁，意味着地缘溢价难以彻底消失。市场焦点将逐步转向60天窗口期内的谈判进展，以及美联储在通胀数据与就业市场韧性之间的艰难权衡。短期内，风险资产的反弹或更多体现为情绪修复，而非趋势反转。