英伟达汽车业务负责人吴新宙近日公开表示，即便在公司内部，用于AI模型训练与测试的GPU也面临“有限供应”，不同团队每周都在争夺计算资源，有时需要首席执行官黄仁勋亲自介入裁决。这一罕见披露与该公司在亚洲同步展开的供应链清洗形成呼应。据多家媒体报道，英伟达过去数月加强了对新加坡、马来西亚和日本等关键中转地的合规检查，通过实地走访数据中心、核实企业合同及访谈终端用户，已将超过一半的获批客户剔除出“白名单”。美国商务部直接参与监督，意在切断通过“新云”服务商将高端AI芯片走私至中国的路径。

上述双重压力折射出AI算力稀缺的结构性特征。华盛顿的出口管制已使英伟达顶级处理器在中国市场的份额归零，而北京方面甚至禁止了降级版H200芯片的销售，以迫使本土企业转向国产硬件。中国科技公司正游说政府解禁H200，同时国内芯片工厂计划在年底前将产能提升三倍。在供应端，英伟达内部将有限的制造产能和计算资源向自动驾驶等长期战略倾斜，而非仅追逐短期营收，显示出稀缺资源的分配已深度嵌入企业的地缘风险管理和技术路线选择。

资本市场的反应同样剧烈。软银集团创始人孙正义在出售全部英伟达持股后，将所得58亿美元连同其他资产变现，大举押注OpenAI等AI项目，并驳斥AI投资泡沫论为“愚蠢的问题”。他预测到2040年全球每年需要5万亿美元投入数据中心、芯片和能源基础设施，AI相关产业将占全球GDP的20%左右。与此同时，谷歌正试图将其自研TPU芯片打入由英伟达主导的“新云”市场，向Nscale等专业算力租赁商提供数据中心融资支持，而英伟达据传以财务激励措施予以回应，尽管涉事方否认存在排他性交易。这一竞逐凸显出AI芯片市场正从单纯的技术竞争演变为涵盖金融安排和客户绑定的生态对抗。

在日本，黄仁勋于东京强调AI投资远未到泡沫阶段，需求“异常强劲”，基础设施的建设周期至少需要十年。他同时指出，日本在精密制造领域的积累使其在物理AI和机器人领域具备独特优势，并可借助自动化缓解严重的劳动力短缺。东京方面正大力推动主权AI发展，黄仁勋预告本周将发布相关重要公告。接下来，市场将密切关注英伟达的主权AI部署细节、中国国产芯片产能的实际爬坡进度，以及欧美监管机构是否会对AI芯片市场的捆绑销售行为启动审查。