В понедельник ключевой индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 закрылся выше отметки 72 000 пунктов впервые в истории, достигнув 72 353,96 пункта (+1,5%). Ралли продолжается шестую сессию подряд, а более широкий Topix также обновил рекорд, поднявшись до 4 095,05 пункта. Непосредственным катализатором стали акции компаний, связанных с искусственным интеллектом и полупроводниками, — спрос на них резко вырос после публикации газетой Nikkei планов правительства премьер-министра Санаэ Такаити. Кабинет намерен к 2040 году привлечь около 370 трлн иен ($2,29 трлн) государственных и частных инвестиций в стратегические сектора, включая ИИ и производство чипов.

По мнению аналитиков Nomura Securities, именно ИИ-сегмент вновь играет ведущую роль в движении рынка. Бумаги SoftBank Group подорожали на 2,4%, Tokyo Electron — на 2,3%, а южнокорейский производитель памяти SK Hynix взлетел на 4,7%. Дополнительным фактором стало заявление Катара и Пакистана — посредников на переговорах США и Ирана — о прогрессе в выработке дорожной карты к окончательному соглашению в течение 60 дней. Это смягчило геополитическую напряжённость, и нефть Brent подешевела на 1,4% до $79,42 за баррель (майский пик составлял $126,41). Вместе с тем в Astris Advisory Japan предупреждают, что японский рынок «вероятно, перегрет», особенно с учётом нестабильности на Ближнем Востоке, а стратеги ING указывают на высокие риски срыва переговорного процесса и возобновления боевых действий. Противоречивые сообщения о закрытии Ираном Ормузского пролива (Тегеран настаивает на блокировке, Вашингтон говорит о продолжении судоходства) добавляют неопределённости.

Региональная картина оказалась смешанной: южнокорейский Kospi прибавил 0,4%, оставшись вблизи исторических максимумов, гонконгский Hang Seng потерял 1%, шанхайский Composite символически вырос на 0,2%, а тайваньский Taiex подскочил на 2,8%. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq снизились на 0,2–0,3%. Доллар укрепился до 161,68 иены, евро ослаб до $1,1454. Давление на валюты оказывает «ястребиный» разворот ФРС: рынки закладывают 75-процентную вероятность повышения ставки уже в сентябре, доходность двухлетних казначейских облигаций США достигла 4,2276% — максимума с начала 2025 года. В JPMorgan базовым сценарием считают первое повышение во втором полугодии 2027 года, но допускают более ранние шаги из-за ограниченной толерантности регулятора к инфляции; при этом в банке сохраняют конструктивный взгляд на рисковые активы с целевым ориентиром S&P 500 около 8 000 пунктов.

Ближайшим проверочным событием станет публикация в четверг майского индекса потребительских расходов (PCE) — предпочитаемого ФРС индикатора инфляции. Консенсус-прогноз предполагает рост до 3,4% в годовом выражении, что способно усилить ожидания ужесточения политики. На той же неделе запланированы выступления главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и члена совета управляющих Кристофера Уоллера. Для Токио ключевым остаётся вопрос, сможет ли ИИ-ралли удержаться при сохранении геополитической нестабильности и риске интервенций для поддержки иены.