Мировой рынок смартфонов во втором квартале 2026 года пережил резкое сжатие: по предварительным данным Counterpoint Research, поставки сократились на 11% в годовом выражении, достигнув самого низкого уровня для этого периода с 2013 года. Ключевым фактором стал острый дефицит микросхем памяти DRAM и NAND, цены на которые, по оценкам JPMorgan Chase, к концу года могут вырасти до 400% относительно уровней 2024-го. Производители памяти, как отмечают аналитики в Сеуле и Вашингтоне, приоритетно удовлетворяют заказы операторов дата-центров, обслуживающих генеративный ИИ, оставляя потребительскому сегменту ограниченные объёмы.

На этом фоне Samsung Electronics вернула себе лидерство с долей 24%, увеличив отрыв от Apple (20%) благодаря относительно умеренному росту цен на ключевых рынках — в Индии и на Ближнем Востоке — и агрессивным промокампаниям. Apple, единственный из крупных вендоров, не повышавший цены, нарастила поставки на 3% и заняла рекордную для второго квартала долю за счёт спроса на iPhone 17, однако в Китае её позиции ослабли. Китайские Xiaomi, Oppo и Vivo, чей модельный ряд сконцентрирован в начальном и среднем ценовых сегментах, наиболее чувствительных к удорожанию компонентов, зафиксировали двузначное падение поставок и были вынуждены сократить производственные планы на год.

Оборотная сторона этого сдвига — беспрецедентное расширение инфраструктуры ИИ. Только Meta Platforms объявила о наращивании мощности своего луизианского дата-центра Hyperion до 5 гигаватт вычислительных мощностей, а объём инвестиций в проект — до более чем 50 миллиардов долларов, что вдвое превышает первоначальную оценку. Для энергоснабжения объекта местная энергокомпания Entergy Louisiana планирует построить десять газовых электростанций, а совокупная потребность центра с учётом охлаждения и инфраструктуры превысит 7 ГВт. В целом, по данным CNN Brasil, шесть технологических гигантов — Amazon, Alphabet, Meta, NVIDIA, Oracle и SpaceX — только в первом полугодии 2025 года привлекли 244 миллиарда долларов долгового финансирования, что более чем вдвое превышает показатель годичной давности и обостряет конкуренцию за капитал с развивающимися рынками.

Экономисты фиксируют трансляцию издержек в потребительские цены: Apple повысила стоимость ноутбуков и iPad на 15–25%, Microsoft анонсировала подорожание Xbox на 100 долларов, а Dell и HP переписали ценники на портативные компьютеры. По оценкам Evercore ISI, к концу года вклад ИИ-бума в базовую инфляцию в США может составить около половины процентного пункта, что способно нивелировать эффект от снижения арендных ставок и затухания тарифных шоков. Федеральная резервная система, как полагают участники рынка, будет внимательно изучать июньский отчёт по инфляции на предмет дальнейших признаков ценового давления со стороны ИИ-сектора. Одновременно на Уолл-стрит набирает силу дискуссия о возможном переинвестировании: акции Meta выросли на новостях о планах перепродажи «избыточных» вычислительных мощностей, тогда как бумаги Micron, AMD и даже NVIDIA снизились, что, по мнению ряда аналитиков в Нью-Йорке, сигнализирует о начале переоценки реальной загрузки уже закупленного оборудования.